这家上市公司闹出天价乌龙，把“亏271亿”写成“亏88亿”

1月25日晚，西水股份发布了2020年度业绩预亏控告，预计全年归母净利润-87.36亿元，同比减少356.2%，全年归母扣非净利润-271.23亿元，同比减少3047.72%。

本次业绩预亏的主要原因在于，上半年天安财险对投资资产计提了大额减值。

西水股份是一家投资控股型公司，主要通过控股子公司从事保险、贸易、投资管理等方面业务。其中控股子公司天安财险带来的保险业务收入，占公司主营业务收入的90%以上。

2020年上半年，天安财险持有的信托产品发生实质性违约，截止6月30日，计提了577.45亿元的资产减值准备和79.41亿元的公允价值变动损失，对当年归母净利润产生235.73亿元的负面影响。

和业绩预亏公告一同发布的，还有西水股份的一份业绩更正公告，指出2020年1-9月的归母扣非净利润应该是-271.18亿元，而非此前披露的-87.49亿元，相差183.68亿元，算得上是个“天价乌龙”。

更正公告指出，出现这种差错的原因在于，财务人员自查发现，未将对天安财险会计核算方法变更产生的投资收益计入非经常性损益，导致2020年三季报中的“非经常性损益项目和金额”填报错误，进而导致归母扣非净利润的数据错误。

在此之前，天安财险对外投资的集合信托投资计划，均集中于新时代信托一家，本金合计达到284.4亿元，而新时代信托的信托资金被曝出流入“明天系”关联公司，涉嫌自融。

信托产品“爆雷”之后，天安财险已于2020年7月17日起被中国银保监会接管，不再属于西水股份的控制范畴。因此，西水股份自2020年7月17日起，不再将天安财险纳入合并范围，对天安财险会计核算方法由长期股权投资转换为金融工具核算。

这种变化，导致天安财险的亏损金额不会完全体现在西水股份的净利润中，而是通过非经常损益影响西水股份的扣非归母净利润，但三季报的扣非净利润完全忽略了这183.68亿元的差异，造成了扣非归母净利润大幅回升的错觉。

事实上，这已经不是西水股份第一次出现业绩更正。2004年至2012年间，只有三个年份未发布更正公告。其中被更正过的有：费用科目金额、应交税费余额、会计师事务所名称、表决结果，甚至2012年和2013年的实际控制人都在披露上出过问题。

2020年以来，西水股份已经连续发布三份分与会计差错相关的公告，此次183.68亿元的差异可以说是最大的一次失误。

在2020年10月底披露错误数据后，截止更正日2020年1月25日，西水股份多位股东不止一次发生被动减持。其中北京新天地互动多媒体技术有限公司和北京绵世方达投资有限责任公司被动减持数均为合计1093万股，以5.46元/股-5.63元/股的收盘价计算，价值合计1.22亿元。

此次业绩更正发布后的首个交易日，西水股份开盘即跌停，最新股价为4.11元/股。

这意味着，此次业绩披露差错，客观上为中泰证券针对西水股份已质押的股权行使违约处置，提供了一个“窗口期”。

一家研究机构创始人向市界表示，由于季报不用审计，有一些公司会在会计处理方面比较粗糙，同时也给人为的财务操纵留下空间。到了年报披露时间，前期的各种问题就会陆续暴露，如果在问题暴露前就有高管或大股东减持行为，那么就由可能涉嫌利用未公开信息交易股票。

注册国际投资分析师周延聪透露，西水股份自天安财险爆雷后一直处于火山口上，大量潜在亏损让股价承压，如何粉饰业绩就成为当务之急。变更会计计量的方式可以放负资产的公司在资产负债表上显示为零，属于一种文字游戏，持股风险的较大。

财务专家王耀武则认为，由于核算方法变更引起的非经常性损益理解错误，对于没有外部审计参与的季报来说，较为常见也值得理解。但频繁的会计差错肯定说明企业会计核算水平有待提高，作为公司方面需要启动内部问责机制。